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智云股份业绩快报点评:鑫三力并表业绩大幅增长,3C业务成长可期

发布时间:2017-02-27    研究机构:华创证券

事项:

智云股份(300097)发布业绩快报,2016年度,公司实现营业总收入6.03亿元,较上年同期增长43.17%;实现归属于上市公司股东的净利润9318.09万元,较上年同期增长73.55%。

主要观点

1. 鑫三力盈利能力强劲,并表带动公司业绩

大幅增长 报告期内,公司实现营业收入6.03元,同比增长43.17%;实现归母净利润9318.09万元,同比增长73.55%。业绩高速增长主要原因系合并全资子公司鑫三力1-12月财务报表(上年同期仅合并12月单月利润表),且鑫三力盈利水平较高,对公司2016年度经营业绩有积极影响。

同时报告期内公司转让吉阳科技股权获得投资收益,非经常性损益增加。

2. 与TPK 签订近3.3亿大单,成功切入苹果产业链

2月初鑫三力与宸美光电(TPK)签署了《设备买卖合同》,涉及设备包括Bonding、点胶类设备,合计金额近3.3亿。

TPK 是苹果产业链核心供应商,主要为苹果供应触控模组,Bonding、点胶类设备是触控模组生产过程中的重要设备,也是鑫三力的优势设备。此次合作一方面通过TPK 切入苹果产业链,有望持续分享苹果产业链红利,另一方面彰显了鑫三力的技术实力,有利于业务和客户的拓展。

3. 着力打造智能制造平台,积极推动企业转型

公司致力于构建汽车智能制造装备、锂电池智能制造装备及3C 智能制造装备三大产业格局,战略转型不断取得新进展。目前公司积极推动现有各业务领域全产业链的构建与完善,对“南北智云”产业间的资源进行充分整合、共享,实现研发平台、销售渠道、服务体系、人才储备、品牌建设等资源的交流与拓展。

南方智云以鑫三力及东莞投资为核心持续强化3C 智能制造领域产品研发与市场开拓,加速提高该业务板块发展的体量与质量;北方智云各公司在稳定发展传统业务的同时,重点拓展锂电池智能制造装备业务,积极推进组织架构及业务结构的整合,并通过开展国际间业务合作为公司发展注入新的动力,公司未来前景可期。

4. 盈利预测:

预计公司16-18年实现归母净利润0.93亿、3.31亿、4.91亿,考虑增发募集8亿对应现在股价约1600万股和股权激励400万股,对应摊薄EPS 为0.55元、1.95元、2.90元,对应PE 为99X、28X、19X,维持推荐评级。

5. 风险提示:

新业务推进低于预期。

申请时请注明股票名称