智云股份(300097.CN)

智云股份大订单公告点评:与TPK签订近3.3亿大单,成功切入苹果产业链

时间:17-02-13 00:00    来源:华创证券

1.大订单落地,全年业绩强心剂

开年第一周就与TPK签订近3.3亿大单,拉开公司发展新篇章。鑫三力业务发展迅速,15年并表以来成为上市公司重要收入来源,此次3.3亿大订单更成为公司全年业绩的强心剂。

2.切入苹果产业链,发展后劲足

TPK是苹果产业链核心供应商,主要为苹果供应触摸屏产品,Bonding、点胶类设备是触摸屏生产过程中的重要设备,也是鑫三力的优势设备。此次合作一方面彰显了鑫三力的技术实力,同时成为TPK设备供应商也即意味着切入苹果产业链,有望持续分享苹果产业链红利。

3.新产品曲面贴合设备,有望切入OLED产业链

OLED显示技术处于高速发展期,国内外厂商纷纷扩产,尤其是在显示面板产业向大陆转移的大背景下,国内厂商更是全面启动。这样的环境非常有利于国产设备的发展,鑫三力作为面板后段组装设备的领先企业,研发实力强,新产品曲面贴合设备专为OLED打造,有望切入OLED产业链。

4.盈利预测

预计公司16-18年净利润0.96亿、3.31亿、4.90亿,考虑增发4000万股和股权激励400万股,对应摊薄EPS为0.50元、1.71元、2.53元,对应PE为118X、34X、23X,维持推荐评级。

5.风险提示

苹果新产品销量不及预期,OLED面板商扩产不及预期,公司新产品不及预期。